Жанр: Экономика
История мировой экономики. Хозяйственные реформы 1920 - 1990 гг.
...я их часть шла в
виде дотаций, а не займов. В свою очередь, местная валю
та, вырученная от продаж ввозимых продуктов, яспользовалась
правительством европейских стран для сокращения
дефицита бюджета, а следовательно, и темпов инфляции,
для наращивания производства таких остро необходимых
ресурсов, как сталь, цемент, уголь, шахтное, энергетичес
кое, текстильное оборудование, калийные удобрения, не
фтепродукты, транспортные средства.Тем самым оказыва
лось противодействие инфляции в потребительском секто
ре экономики.
Второй вид поставок составляло промышленное обору
дование. В его финансировании преобладали международ
ные займы.
Наконец, третий вид поставок - сырье, сельскохозяй
ственные машины, промышленные товары, запасные час
ти - финансировались под гарантии американского пра
вительства через специально созданное отделение экспор
тно-импортного банка США.
55
Итак, план Маршалла был во многом ориентирован на
"расшивку" узких мест в снабжении западноевропейского
производства, на избирательный импорт сырья и матери
алов, на восстановление и обновление основных фондов.
Высокая результативность плана Маршалла в сочетании
с реализацией собственных экономических программ пос
левоенного возрождения, чему посвящаются следующие
разделы второй главы, проявилась в росте выпуска продук
ции в базовых отраслях за 1947-1950 гг. более чем на
половину, а по отдельным видам продукции и того выше:
калийных удобрений - на 65%, стали - на 70%, цемен
та - на 75%, транспортных средств - на 150%, нефтеп
родуктов - на 200%.
Свидетельством успешного выполнения программы
экономического возрождения западноевропейских стран
служит и рост экспорта. За 1948-1952 гг. он увеличился в
целом на 49 пунктов, а в США и Канаде - даже на 60
пунктов. Прогрессивные изменения затронули и структуру
экспорта. На 40% вырос западноевропейский вывоз про
дукции. В свою очередь, поставка из США оборудования
для традиционных отраслей не только укрепляла базовые
отрасли, но и создавала ощутимые предпосылки для повы
шения конкурентоспособности потребительских секторов
экономики, энергичного поворота к перспективным тех
нологиям и даже экспорту качественных материалов для
новейших отраслей из Европы и США.
Вместе с тем, на фоне обострения послевоенной между
народной обстановки уже в 1951 г. план Маршалла стал
превращаться в программу оказания странам-участницам
американской военной помощи, способствовать послевоен
ному расколу Европы, формированию военно-политическо
го блока Западных государств, усилению "холодной войны"
против социалистических стран, зависимости западноевро
пейских государств от США.
На это был нацелен принятый в 1951 г. закон о взаимном
обеспечении безопасности. На основе двусторонних согла
шений он содействовал внешней политике через безвоз
мездные субсидии и поставки американских товаров и
материалов. Однако страны-получатели, со своей стороны,
вынуждены были предоставлять свою территорию для аме56
риканских военных баз и прекратить торговлю так назы
ваемыми стратегическими товарами с социалистическими
странами. Позднее президент США Г-Трумэн (1884-1972)
отмечал, что экономическая помощь Европе была "направ
лена на поддержку перевооружения, а не на дальнейшее
общее расширение экономики'".
2.3. Экономическая программа
Л.Эрхарда в ФРГ
На общем фоне послевоенного состояния экономики за
падноевропейских стран особенно удручающей выглядела
немецкая действительность тех лет. Разрушенные города,
уничтоженные бомбардировками или демонтированные заводы
и фабрики, отброшенное на десятки лет назад аграрное
производство. Пустые полки магазинов. Карточная систе
ма. Жуткая спекуляция... Об уровне обеспечения предме
тами первой необходимости говорят следующие данные.
После войны на душу населения приходилась одна тарелка
в пять лет, пара ботинок - в двенадцать лет, костюм -
в пятьдесят лет и т.д. Фактически страна производила едва
ли половину продукции от выпуска 1936 г. Народ Герма
нии получил жестокий урок всеобщего финансового, эко
номического, нравственно-духовного истощения.
Государственный долг гитлеровского правительства
катастрофически возрос с 27,2 млрд. марок в конце 1938 г.
до 377,2 млрд. марок к моменту капитуляции страны, т.е.
почти в 14 раз. Впятеро возросло количество денег, находя
щихся в обращении и не имеющих товарного покрытия.
Инфляция приближалась к 600% своего довоенного уровня.
Усилия, направленные на сокращение величины денег, бывших
в обращении, карточной системы, снижение государствен
ного долга за счет увеличения налогов и "замораживания"
наличных счетов в банках, давали противоположный эф
фект. Снижался интерес к деньгам. Косвенно поддержива
лось "натуральное" хозяйство. Товарообменные сделки меж
ду отдельными производителями стали охватывать даже оп'
История дипломатии. М.: Политиздат, 1974. Т. V Кн.1. С.254.
дату труда. Элементы натуроплаты вводились наряду с
официальной денежной оплатой в систему использования
рабочей силы, транспорта, сферу обслуживания и пр.
Западные оккупационные власти вынуждены были за
возить продукты питания и самые необходимые предметы
потребления на один млрд-долл. ежегодно. Они же пред
лагали вывезти до 20 млн. немцев, обреченных на голод
ную смерть.
Полный хаос царил и в организации хозяйственной
жизни. В стране одновременно функционировало несколь
ко порою противоречивших друг другу экономических "по
рядков". Центральное управление и планирование было
представлено двумя системами - оккупационных властей
и немецких органов самоуправления. К тому же в руках
государства находилась значительная часть предприятий
горнодобывающей и тяжелой промышленности. Офици
альную организацию экономики дополнял значительный
"черный рынок". Все это сочеталось с толпами праздно
бродящих между развалинами обескураженных, лишенных
перспектив немцев.
Опасаясь возникновения эпидемий и волнений в наро
де, западные оккупационные власти уже в 1946 г. были
склонны к переводу предприятий на самоокупаемость, сохраняя
лимитирование немецкого производства и внешней тор
говли с ее ориентацией на сырье и полуфабрикаты. Пожа
луй, лишь французская зона оккупации, сумевшая сравни
тельно равномерно сочетать мелкую промышленность с
сельским хозяйством, могла кое-как себя содержать. В это
тяжелое время весьма весомой оказалась помощь США,
предоставленная Германии по плану Маршалла.
Разработанные еще в ходе второй мировой войны и
окончательно согласованные на Берлинской (Потсдамекой)
конференции глав трех великих держав - СССР,
США и Великобритании в июле - августе 1945 г. принци
пы послевоенного переустройства Германии предусматри
вали ее полное разоружение и демилитаризацию. В поряд
ке частичного возмещения убытков странам антигитлеров
ской коалиции Германия должны была выплатить репара
ции в объеме 20 млрд.долл., в том числе в виде оборудо
вания.
Оздоровление экономики Германии явно требовало
решительных мер. Тем более, что противников грядущих
реформ со стороны различных местных политических груп
пировок, среди ученых-экономистов оказалось больше, чем
их сторонников.
Поиски концепции экономического возрождения при
вели к отторжению чистого экономического либерализма,
который при всех своих несомненных достоинствах в от
ношении поднятия продуктивности производства оказы
вался неспособным разрешить проблему социальной спра
ведливости, т.е. справедливого распределения результата
общественного труда. Отпугивало и усиление государства
с его недавним нацистским прошлым.
Наиболее разумным признавалось смешение, сочетание
систем, обеспечивающее хозяйственное планирование, пред
отвращающее возможность экономических кризисов и засилие
монополий и, в то же время, остающееся демократичес
ким. Возобладала идея социального рыночного хозяйства.
Ведущая роль отводилась рынку - регулятору всей хозяй
ственной жизни, способному обеспечить наиболее низкие
цены при максимальной хозяйственной производительности,
и в итоге провести достойную социальную политику.
Хозяйствевные реформы Л.Эрхврда. Главным архитекто
ром хозяйственных реформ послевоенной Германии стал
сочетающий в себе теоретические знания н опыт крупного
хозяйственного руководителя профессор Людвиг Эрхард
(1897-1977) - директор Управления хозяйства объединен
ных западных зон оккупации в 1948 г., министр народного
хозяйства ФРГ (1949-1963 гг.), заместитель федерального
канцлера (с 1957 г.) и канцлер республики в 1963-1966 гг.
(после смерти К.Аденауэра (1876-1967).
В книге "Благосостояние для всех", опубликованной в
ФРГ в 1957 г., Л.Эрхард отмечает, что основную цель эко
номических реформ он видел в создании "социального ры
ночного хозяйства", повышении покупательной способности
всех слоев населения, сосредоточении всех усилий народно
го хозяйства на увеличении народнохозяйственного дохода.
Рычаги экономического возрождения страны он определял
как свободную частную инициативу и конкуренцию в соче
тании с активной ролью государства в хозяйственной жизни.
Планы Л-Эрхарда опирались на денежную реформу, сво
бодные цены и предпринимательство.
Пожалуй, самой непопулярной и даже довольно жест
кой стала денежная реформа. Утром 21 июня 1948 г. рейхсмарки
были объявлены недействительными. Вместо них
каждый житель получил по 40 новых дойчмарок, потом к
ним добавили еще по 20.
Пенсии и заработная плата подлежали выплате в новых
марках в соотношении 1:1. Половину наличности и сбере
жений можно было обменять по курсу 1:10. Временно
"замороженная" вторая половина позже обменивалась в
соотношении 1:20.
Денежные обязательства предприятий пересчитывались
также в соотношении 1:10. Предприятия, получив налич
ность для выплаты первой зарплаты, в дальнейшем долж
ны были существовать за счет сбыта своей продукции.
Обязательства банков и учреждений бывшего Рейха, в ос
новном, аннулировались. Новый эмиссионный банк - Банк
немецких земель регулировал свои отношения с частными
банками, определяя размер обязательных денежных резервов.
Другого способа покончить с инфляцией Л.Эрхард не
видел. Фактически в один день, используя "военную дик
татуру" весьма авторитетной оккупационной власти, За
падная Германия освободилась от огромной массы обесце
ненных денег.
Через 3 дня после денежной последовала реформа цен.
Они были отпущены на свободу. Опубликованный закон о
принципах хозяйственной структуры и политике цен пред
оставлял Л.Эрхарду право отменить сотни всяких предпи
саний, регулировавших экономическую жизнь, упразднить
административное распределение ресурсов и контроль над
ценами. Разрегулирование цен и заработной платы прово
дилось постепенно, но быстрыми темпами, зачастую во
преки советам не только оккупационных властей, опасав
шихся поспешного перехода к рыночным отношениям, но
и значительным просоциалистическим настроениям в об
ществе. Между тем, правильность политики Л.Эрхарда была
вскоре подтверждена на практике.
Буквально на глазах исчез "черный рынок". Магазины
заполнились товарами. Вместо поисков продуктов люди
стали заботиться об их производстве. Инфляция почти не
ощущалась. Цены выросли не в 2-4 раза, а лишь на
несколько процентов. Причем в той же примерно пропор
ции, что и заработная плата, которая, в свою очередь,
росла в основном за счет повышения производительности
труда, увеличившейся за год на одну треть.
Сохранению стабильности валюты и избежанию гипе
ринфляции способствовало принятие закона против произ
вольного завышения цен.
Периодически публиковались каталоги уместных цен,
приспосабливаемых к наличной покупательской способ
ности потребителя.
На свободу предпринимательства, но без урезания прав
потребителя была направлена кредитная и налоговая поли
тика. По словам Л.Эрхарда, покупатель снова стал "коро
лем", определявшим лицо рынка.
Оппонентов социального рыночного хозяйства оказа
лось немало: профсоюзы, левые партии, картели. Причем
Л.Эрхард настаивал не на надзоре, а на запрете монопо
лий, душивших свободную конкуренцию производителей и
стремившихся к господству на рынке. И основой "благо
состояния для всех" стал мелкий и средний бизнес, пред
принимательство в производственной сфере.
Анализируя ход и первые итоги этой программы эконо
мического возрождения, можно наметить определенные
фазы ее реализации.
Так, первый период восстановления хозяйства (19481949
гг.) прошел под знаком денежной (валютной) и цено
вой реформ, повышения ставок реальной зарплаты с уче
том роста производительности труда и значительного ро
ста производства.
1950 г. стал, пожалуй, периодом наибольшей напряжен
ности в молодой истории немецкого послевоенного ры
ночного хозяйства. В 1951 г. перелом в сторону успешного
преодоления трудностей обозначился еще отчетливей. Поднялся
среднегодовой уровень занятости. Завершилась вторая фаза.
В 1952 г. прекращение роста цен ознаменовало третью
фазу развития социального рыночного хозяйства - фазу
испытания создаваемой экономической системы на про
чность и пригодность.
На следующей, четвертой фазь(1953-1954 гг.) удалось
осуществить тройное сочетание. При растущей произво
дительности труда, росте объема выпускаемой продукции
и повышающейся в связи с этим заработной плате цены
не только не росли, но стабилизировались или даже упа
ли, что вело к "благосостоянию для всех". Причем харак
терно перемещение в эти годы акцента народнохозяй
ственной энергии в сторону производства товаров широ
кого потребления. Это позволило назвать 1953 г. "годом
потребителя". Строительный сектор во всевозрастающем
объеме справился с задачей предоставления нормального
жилья миллионам беженцев и пострадавших от бомбарди
ровок. В 1954 г. был вдвое превышен уровень производ
ства 1936 г.
К середине 50-х годов ФРГ вышла на второе место
после США по объему золотых запасов, что явилось под
линным доказательством не только внутренней силы не
мецкого хозяйства и динамичной экономической полити
ки, но и неустанной работоспособности всех слоев немец
кого народа.
Уже в 1954 г. наметился переход к следующему, пятому
периоду рыночного хозяйства - фазе высокой конъюнкту
ры. Возникал Вопрос эффективного противодействия опаснос
ти инфляционного перенакала высокой конъюнктуры. С
середины 1956 г. удалось совладать с угрозой хозяйствен
ной деградации. После заторможения экономического подъема
переход к спокойному прогрессу можно было считать обес
печенным.
ФРГ становится передовой страной Западной Европы,
обгоняя в хозяйственном отношении своих былых победи
телей. Страна фактически выступила одним из главных
учредителей Европейского объединения угля и стали. ФРГ
стояла у истоков европейской экономической интеграции.
К началу 60-х годов на ее долю приходилось более 60%
добычи угля, около половины производства стали, около
40% экспорта и 35% импорта ЕЭС ("Общего рынка").
И в наши дни "немецкое чудо" несет изобилие на
прилавки, доступное каждому. На дневную заработную
плату немец может приобрести два двухкассетника или
полдюжины джинсов, или десять килограммов свинины и
т.п. Но "немецкое чудо" - это не только экономика. Как
отметил в предисловии к своей книге "Благосостояние для
всех" Л.Эрхард, главное чудо заключалось в том, что про
йдя за десять лет чистилище экономических реформ, не
мецкий народ вышел из него новой нацией, свободной,
доброжелательной, жизнерадостной.
2.4. Экономическая политика
голлизма во Франции
Второму приходу к власти генерала де Гопля (1890-1970) во
Франции предшествовали 12 лет. За это время произошли
существенные изменения в экономическом состоянии стра
ны. Весьма быстро был пройден период послевоенного вос
становления народного хозяйства (конец 40-х гг.). 1949-1953
годы были отмечены некоторым оживлением экономики, в
основе которого лежала военно-инфляционная конъюн
ктура как результат колониальных войн Франции в Афри
ке, Индокитае и расходов по линии НАТО. С 1954 г. в
экономике страны начался период подъема. Причем по
темпам промышленного развития в 1954-1958 гг. Франция
обогнала большинство капиталистических стран. Одной из
причин быстрых темпов экономического роста стало об
новление основного капитала, продиктованное возросшей
конкуренцией со стороны ведущих стран. Другой не менее
важной причиной стало осознание хозяйственными и пра
вительственными кругами бесперспективности дальнейшей
опоры на колониальные методы обогащения, опоры на
ростовщичество. В новых условиях инвестиции устреми
лись в национальные производственные отрасли хозяйст
ва. Этот процесс ускорялся быстрыми темпами техничес
кого прогресса, опиравшегося на открытия в области ядерной
энергетики, электротехники и автоматики, химии. Льви
ная доля капиталовложений приходилась на тяжелую про
мышленность и новые отрасли. К середине 50-х*-общий
объем ежегодных инвестиций в основной капитал увели
чился по сравнению с довоенным временем в 2,5 раза, а
выпуск промышленной продукции к 1958 г. возрос более
чем в 2 раза.
Модернизация сопровождалась интенсивным процес
сом концентрации и централизации производства, банков
ского дела, чему способствовали правительственные ме
роприятия. Для Франции была характерной высокая сте
пень государственного участия в экономической жизни.
Достаточно сказать, что в 1958 г. в руках государства
находилось 97% угольной промышленности, 95% выработ
ки газа, 80% авиационного производства и выработки элек
троэнергии, более 40% автомобильной промышленности.
Государство инвестировало исследовательские работы в
области атомной энергетики, участвовало в нефтяных ком
паниях, владело железными дорогами, крупными военны
ми предприятиями, акциями крупных авиационных и мор
ских транспортных компаний.
В 1957 г. государство располагало 36% всего националь
ного имущества, на его предприятиях создавалось около
13% ВИЛ, не говоря уже о государственной собственнос
ти, размещенной в национализированных депозитных бан
ках, во Французском банке, в страховых обществах.
Неудивительно, что Франции принадлежит приоритет в
применении индикативного (необязательного) планирова
ния как метода воздействия государства на экономику,
осуществляющегося с 1946 г., когда был создан специаль
ный орган - Генеральный комиссариат по планированию.
Основной задачей первого плана страны (1947-1953 гг.)
были модернизация национализированного сектора и вос
становления хозяйства. Укрепление конкурентоспособности
частных фирм стало задачей второго плана (1954-1957 гг.).
Переход от протекционизма к "открытой экономике" был
провозглашен третьим планом (1958-1961 гг.). В 60-е годы
был взят курс на создание фирм-гигантов европейского
типа. В 1971-1975 гг. осуществлялся шестой план, в ко
тором предусматривалось создание национальных компа
ний международного масштаба. Уделялось внимание уве
личению нормы прибыли и стимулированию накоплений.
В седьмом плане (1976-1980 гг.) провозглашалась полити
ка "промышленной переориентации".
Хотя планирование во Франции имеет индикативный
характер, но в отношении государственных предприятий
планирующие органы наделялись императивными правами.
Экономическая политика, проводившаяся во Франции,
получила название "дирижизма", отличительными черта
ми которой стали: прямые административные методы вме
шательства в экономику (контроль за ценами, эмиссией
ценных бумаг, кредитной деятельностью и т.д.), активная
предпринимательская деятельность государства в нацио
нализированном секторе экономики и прямое финансиро
вание капиталовложений, индикативное планирование.
В то же время период, предшествовавший приходу де
Гопля к руководству страной, был отмечен нарастанием
кризиса политической власти, что негативно сказывалось
на темпах экономического развития.
Одной из внушительных сил, постоянно будораживших
политическую жизнь, являлась армия, точнее ее колони
альная часть. Франция была страной, которая вела перма
нентные войны на протяжении двух десятилетий (19391962
гг.).
На волне недовольства 4-летней войной в Алжире, рас
тущей инфляцией к власти приходит правительство соци
алиста Ги Молле (1905-1975). Его кабинет под давлением
забастовочного движения провел через парламент ряд важ
ных социальных законов в интересах лиц наемного труда
и слабозащищенных слоев. Правительство предоставило
независимость колониям Франции - Тунису и Марокко,
что вызвало острейший политический кризис. Правые перешли
к активным действиям, готовя государственный переворот.
Левые силы оказывали не менее активное сопротивление.
Франция оказалась перед угрозой гражданской войны.
В этот момент на авансцену выходит де Голль, олицет
воряющий сильную власть, которая в состоянии прими
рить армию, арабов и французов, восстановить утраченное
величие Франции на международной арене.
Референдум по проекту новой конституции, проведен
ный де Галлом, заложил правовые основы Пятой Респуб
лики. 21 декабря 1958 г. де Голль был избран главой
государства на 7-летний срок.
Голлистам потребовалось 4 года на решение острейших
проблем бывших колониальных владений. Параллельно Фран
ция активизировала внешнюю политику, стремясь вытес
нить США и Великобританию с континента. Умелое решеЭ
Заказ 779 65
нив этих вопросов создавало благоприятные условия для
проведения голлистской экономической политики, полу
чившей название политики "индустриального императи
ва". По существу это была более последовательная и жест
кая, чем прежде, линия государства, направленная на все
мерное поощрение промышленной экспансии Франции. Она
основывалась на поощрении развития практически всех от
раслей национальной промышленности, при этом особое
внимание государства сосредоточивалось на задаче струк
турной перестройки промышленности под влиянием НТР.
В результате наиболее быстрыми темпами развивались
авиационная, автомобильная, атомная, нефтеперерабаты
вающая, химическая отрасли промышленности. Курс на
политически самостоятельную сильную Францию, взятый
голлистами, вызвал к жизни аэрокосмическую, ракетную
отрасли ВПК. Форсированными темпами развивалось про
изводство пластмасс, радиоэлектроники, началось произ
водство вычислительных машин и устройств. Новые про
изводства создвались в основном на периферии, формиро
вались новые промышленные центры: аэрокосмический,
ядерный, электронной промышленности.
Начавшаяся структурная перестройка народного хозяй
ства отвечала задачам западноевропейской интеграции. Ломка
во многом архаичной структуры экономики в 60-е годы
сопровождалась постепенным отходом Франции от поли
тики таможенного протекционизма в рамках возникшего
ЕЭС.
Изменения затронули и аграрный сектор. Если в 1954 г.
доля занятых в сельском хозяйстве самодеятельного насе
ления страны составляли 27%, то в 1968 г. она снизилась
до 15%. При этом резко возросла товарность сектора за
счет укрупнения хозяйственных единиц, перехода к ком
плексной механизации, применения машин как в растени
еводстве, так и в животноводстве. Франция вышла на 2-е
место в мире по экспорту сельскохозяйственной продук
ции, уступая лишь США. Страна становится крупнейшим
экспортером молочных продуктов и вина и единственным
в Западной Европе поставщиком зерновых.
Успехи экономического развития в 60-е годы иллюстри
рует отчетливо проявившаяся экспортная ориентация стра66
ны. В данный период производство на внешний рынок
росло приблизительно в 1,2 раза быстрее, чем личное
потребление. Причем главным направлением экспортной
политики становится "Общий рынок", где на конец 60-х
годов сосредоточилось 28% французских капиталов от всех
размещенных за рубежом. В целом заметно улучшилась
структура внешнеторгового оборота Франции. Удельный
вес торговой продукции, ранее составлявший в экспорте
страны 20-25%, повысился за 60-е годы до 40%. К сере
дине 60-х годов исчез традиционный для Франции внешне
торговый дефицит.
Этому успеху в немалой степени способствовала госу
дарственная политика по повышению конкурентоспособ
ности национальных фирм. Правительство поощряет дея
тельность наиболее крупных промышленно-финансовых
объединений. Так, формируются ведущие отраслевые мо
нополии в области металлургии, химии, производства стекла,
стройматериалов. Несмотря на значительные размеры от
раслевые монополии Франции уступали по экономическим
и финансовым показателям иностранным конкурентам. Поэтому
ведущей формой монополистических объединений Фран
ции становится финансовая группа, представляющая объ
единение формально самостоятельных компаний под ру
ководством крупного банка или холдинга.
По мере того, как монополии укреплялись, государ
ственная опека становилась стеснительной. В условиях
интернационализации экономики адирижизм" сковывал частную
инициативу. Поэтому, ориентируясь в своем развитии на
экономическую конъюнктуру ЕЭС, мирового хозяйства,
новые гиганты требовали от государства отхода от полити
ки "дирижизма". Голлистские правительства постепенно
смягчали политику государственного вмешательства, бра
ли курс на либерализацию режима индикативного плани
рования.
Одним из важных направлений экономической полити
ки голлистов было оздоровление финансовой системы.
Сразу после прихода к власти ими был взят курс на воз
вращение "бежавших" из страны капиталов, на создание
условий, при которых владельцы золотых и инвалютных
сбережений охотно продадут часть их государству. В 50-е
годы наметилась тенденция к возвращению капиталов в
страну из воюющих за независимость колоний Франции.
Наиболее дальновидная часть финансистов н предприни
мателей уже тогда ощутила бесперспективность инвести
ций в колонии в условиях перманентных военных дейст
вий. Голлисты поддержали эту тенденцию с помощью го
сударственных мер. Одной из первых крупномасштабных
акций в этом направлении стал внутренний заем министра
финансов А.Пине (1901-1994) в 1958 г. Выгодные условия
займа в основном для крупного капитала обеспечили казне
294 млн. франков чистой выручки и 30 млрд. франков в
облигациях прежних займов. В результате государство смогло
скупи
...Закладка в соц.сетях
